Aöf Finansal Tablolar Analizi (1-4 Ünite)

tremendous

Forum Yöneticisi
Katılım
11 Ara 2012
Mesajlar
1,781
Tepkime puanı
8
Puanları
0
Bölüm:
MEZUN
Şehir:
İstanbul
Aöf Finansal Tablolar Analizi (1-4 Ünite)


ÜNİTE 1

BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

Bilanço (finansal durum tablosu), bir işletmenin belli bir anda sahip olduğu varlıklarla, bu varlıkların sağlandığı kaynakları bir düzen içinde gösteren tablodur. Teknik açıdan tanımlandığında ise bilanço, muhasebe ilkelerine göre tutulan defterlerdeki hesapların, belirli bir tarihte kapatılmasıyla saptanan ve gelecek döneme devrolunan borç ve alacak kalanlarının bir listesi veya özetidir.
Biçimlerine Göre Bilanço Türleri
Bilançolar düzenlenirken hesap tipi veya rapor tipi olmak üzere 2 formda düzenlenebilir.
Hesap Tipi Bilanço:
Hesap tipi bilançoda aktif ve pasif kalemler muhasebede kullanılan hesap çizelgesine benzer biçimde karşılıklı olarak yazılarak düzenlenir. Bilançonun hesap seklinde düzenlenmesi hâlinde aktifler sol tarafta, pasifler sağ tarafta olmak üzere iki sütun olarak sıralanır.
Rapor Tipi Bilanço:
Rapor tipi bilanço, aktif ve pasif kalemlerin alt alta yazılması ile oluşturulur. Rapor tipi bilanço, bir işletmenin birden fazla yılına ait bilanço rakamlarını yan yana yazarak karşılaştırma fırsatı verdiğinden, analiz amacıyla kullanılmaya daha uygundur. Bu nedenle bu çalışmanın bundan sonraki kısımlarında bilançolar rapor tipinde verilecektir.
Kapsamına Göre Bilanço Türleri
Özet Bilanço: Özet bilanço genel olarak hesap grup tutarlarını gösterir.
Ayrıntılı Bilanço: Ayrıntılı bilanço, hesap grupları yanında her hesap grubunda yer alan hesap kalemlerini de gösterir.
Bilançonun Sınıflandırılması
Bilanço aktifi ve pasifi kendi içeresinde bölümlere ayrılır. Bilançonun aktifinde yer alan varlıklar dönen ve duran varlıklar, pasifinde yer alan kaynaklar ise kısa vadeli yabancı kaynaklar, uzun vadeli yabancı kaynaklar ve öz kaynaklar (öz sermaye) olmak üzere gruplandırılmaktadır.
GELİR TABLOSU
Gelir Tablosu, işletmenin belli bir dönemde elde ettiği bütün gelirlerle bu gelirleri elde etmek amacıyla aynı dönem içinde katlandığı bütün giderleri ve bunların sonucunda oluşan dönem net kârını veya zararını belli bir düzen içinde gösteren finansal tablodur.
Gelir Tablosu Biçimleri
Gelir tablosu, bilançonun sunuluşunda olduğu gibi hesap tipi ve rapor tipi olmak üzere iki ayrı biçimde düzenlenebilmektedir.
Hesap tipinde gelirler sağda, giderler ise solda yer alır. Rapor tipinde ise veriler kârların oluşumunu gösterecek biçimde, gelir ve gider unsurları gruplandırarak verilmektedir.
Gelir Tablosu içerik yönünden de özet ve ayrıntılı gelir tablosu olmak üzere ikiye ayrılır. Özet gelir tablosu genel olarak hesap grup tutarlarını gösterirken; ayrıntılı gelir tablosu, grupları oluşturan hesap tutarlarını da gösterir.
SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU
Bu tablo, gelir tablosunda yer alan “Satışların Maliyeti” kaleminin detayını gösterir. Gelir tablosundaki satışların maliyeti kısmı, işletmenin dönem içindeki stok hareketleri ile satılan mamul, ilk madde ve malzeme ile ticari mal gibi maddelerin ve satılan hizmetlerin maliyetini göstermek üzere ayrı bir tablo hâlinde düzenlenir. Özellikle üretim işletmelerinde üretim maliyet unsurları olan Direkt İlk Madde ve Malzeme Giderleri, Direkt İşçilik Giderleri ve Genel Üretim Giderlerinin analizi açısından dikkatle incelenmesi gereken bir finansal tablodur.
FON AKIŞ TABLOSU
Fon Akış Tablosu, işletmenin belirli bir dönemde fon kaynaklarını ve bunları kullandığı alanları gösteren bir tablodur. Bu tabloda fon kavramı en geniş anlamda kullanılmaktadır. En geniş anlamıyla fon, yasal olarak kullanılabilen hakların, finansal araçların ve finansal olanakların tümü anlamında aktifin tamamını ifade etmektedir. Fon akış tablosunun temel olarak fon kaynaklar› ve fon kullanımları olmak üzere iki tarafı vardır. Fon kaynaklar› ve fon kullanımları daima birbirine eşittir.
NAKİT AKIŞ TABLOSU
Nakit akış tablosu bir hesap döneminde oluşan nakit akışını, nakit giriş ve çıkışlarını; yani işletmenin tahsilat ve ödemelerini kaynakları ve kullanım yerleri ile birlikte gösteren bir tablodur. Nakit akış tablosunda yer alan fon kavramı, nakit ve nakde eş değer unsurları ifade eder.
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
Öz kaynak Değişim Tablosu, ilgili dönemde öz kaynak kalemlerinde meydana gelen artış veya azalışları gösteren tablodur. Bu tablo, işletme sahip ve ortaklarının yaptığı ilave yatırımları gösterir. Yani sermaye artırımı, yedek, fon ve kâr kalemlerindeki değişiklikler bu tablo yardımıyla finansal tablo kullanıcılarına aktarılır. Öz kaynak işlemlerini artıran işlemler artı, azaltan işlemler parantez içinde gösterilerek eksi olarak dikkate alınır.
NET ÇALIŞMA (İŞLETME) SERMAYESİ DEĞİŞİM TABLOSU
Net çalışma (işletme) sermayesi, dönen varlıklarla kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki farktır. Diğer bir anlatımla, net çalışma sermayesi, dönen varlıkların uzun vadeli yabancı kaynaklar ve öz kaynaklarla finanse edilen; yani kısa vadeli yabancı kaynakları aşan kısmıdır.
Net çalışma sermayesi değişim tablosu, net çalışma sermayesinin oluşumunda yer alan dönen varlık ve kısa vadeli yabancı kaynak kalemlerindeki değişimi gösteren tablodur. Net çalışma sermayesi değişim tablosu, net çalışma sermayesindeki değişimin hangi dönen varlık ve kısa vadeli yabancı kaynak kalemine yansıdığını gösterir.

ÜNİTE 2

TAHAKKUK ESASI VE NAKİT ESASI

Tahakkuk Esası: Finansal nitelikli olayların etkileri nakit hareketinin gerçekleştiği tarihte değil de işlemin gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Hasılat, satış gerçekleştiğinde; gider ise oluştuğunda kayda alınır. Tahakkuk esasının karşıtı Nakit Esasıdır.
Nakit esasında ise işlemlerin gerçekleşmesi yerine nakit hareketlerinin gerçekleştiği tarihler esastır.
FAALİYET TÜRLERİ
İşletmeler, amaçlarına ulaşabilmek için çeşitli faaliyetlerde bulunurlar. Muhasebenin tanımında da belirtildiği gibi finansal tablolar, işletmelerin faaliyetlerinin özetlendiği tablolardır.
Muhasebe analizleri kapsamında finansal tablolarda yer alan faaliyetler temel olarak üç faaliyet grubunda özetlenmiştir. Bunlar;

• Finansman Faaliyetleri
• Yatırım Faaliyetleri
• İşletme (Üretim-Satış Faaliyetleri) Faaliyetleridir.

Finansman Faaliyetlerinin Analizi
Finansman faaliyetleri, işletmenin çeşitli ihtiyaçlarını karşılamak ve varlıklarını finanse etmek için kaynak sağlama faaliyetleridir. İşletmenin sahip olduğu bu varlıklar temel olarak iki kaynaktan finanse edilir: Yabancı kaynaklar ve Özkaynaklar.
Yabancı Kaynaklar:Yabancı kaynaklar, bir işletmenin geçmiş olay ve işlemlerinin bir sonucu olarak, gelecekte diğer kişi ve işletmelere nakit veya diğer varlıklarla (örneğin, ticari mallar, mamuller) ödeme yapılması veya hizmet sağlanması için mevcut yasal ve yapısal yükümlülüklerdir.
Yabancı kaynaklar vadelerine göre kısa vadeli yabancı kaynaklar ve uzun vadeli yabancı kaynaklar olarak iki grubu ayrılmaktadır.
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar:Kısa vadeli yabancı kaynaklar, bir yıl içinde ödenecek borçlardan oluşmaktadır. Bu kapsamda hem borcun doğduğu tarihten itibaren en fazla bir yıl vadeli olan borçlar hem de borcun doğduğu an itibarıyla vadeleri bir yılın üzerinde olup bilanço tarihinde vadeleri bir yılın altına inmiş olan uzun vadeli borçlar yer almaktadır.
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar:Vadeleri bir yılın üzerinde olan veya bir faaliyet döneminden (hangisi uzunsa) sonraki dönemlerde ödenecek olan borçlardır. Uzun vadeli yabancı kaynaklar temel olarak finansal borçlar, ticari borçlar ile borç ve gider karşılıkları gibi unsurlardan oluşmaktadır. Vadesi veya taksiti yaklaşan uzun vadeli bir borç, kısa vadeli borca dönüşeceğinden ödemesi yine dönen varlıklarla yapılacaktır.
Finansal Kiralama (Leasing):Finansal kiralama işlemi, kiralayan ve kiracı (kullanıcı) arasındaki finansal kiralama sözleşmesiyle hayata geçmektedir. Bu sözleşmede yer alan koşullara göre kiracı, kiralayanın sahip olduğu bir maddi duran varlığı kullanma hakkına sahip olmaktadır. Bu kullanım hakkı karşılığında da kiracı, kiralayana kira ödemesi yapmaktadır.
Borç Karşılıkları ve Koşullu Borçlar:
Finansman faaliyetlerinin analizinde özellik gösteren bir diğer konu da borç karşılıkları ve koşullu borçlardır. Koşullu (şarta bağlı) durumlar kâr veya zarar olarak belirsizlik içeren mevcut durum, koşul veya koşullar bütünü olarak tanımlanmaktadır. Konumuz olan finansman faaliyetleri açısından bu durum ele alındığında, içinde borçların bulunduğu belirsizlik durumu borç karşılıklarını ve koşullu borçları ifade etmektedir.
Gelecek Aylara / Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları:Gelecek aylara/yıllara ait gelirler, sonraki dönem/dönemlere ait gelirlerin, içinde bulunulan dönemde peşin olarak tahsil edilmiş kısımlarını içermektedir. Gelecek aylara ait gelirler kısa vadeli yabancı kaynaklarda; gelecek yıllara ait gelirler ise uzun vadeli yabancı kaynaklarda yer almaktadır. Örneğin, işletmenin Kasım 2011’den Kasım 2012 tarihine kadar olan döneme ait 1 yıllık kira bedelini peşin olarak tahsil ettiğini varsayalım 2011 yılına ait olan kısım 2011 yılının kira gelirini oluşturmakta ve bu suretle dönem geliri olarak kaydedilirken; 2012 yılına ait olan kısım ise gelecek aylara ait gelirler hesabında
muhasebeleştirilmelidir.
Yatırım Faaliyetlerinin Analizi
İşletmeler faaliyetlerini sürdürebilmek amacıyla dönen varlıklarına ve duran varlıklarına yatırım yapmaktadırlar. Hatırlanacağı üzere en genel tanımıyla varlıklar, işletmenin sahip olduğu ekonomik değerler olarak tanımlanmaktadır. Varlıklar bilançoda, dönen varlıklar ve duran varlıklar olmak üzere iki ana grupta raporlanmaktadır. Bu ayırımın temel noktası, varlıkların paraya dönüşüm hızları, diğer bir ifadeyle likiditeleridir.
Dönen Varlıklar:Dönen varlıklar, bir yıl içerisinde veya normal faaliyet dönemi içinde paraya çevrilebilecek, tahsil edilebilecek, satılabilecek, kullanılabilecek değerler ile para ve para benzeri varlıkları içeren gruptur.
Finansal analiz açısında ele alındığında dönen varlıklar grubu işletmenin Brüt çalışma (işletme) sermayesini (kaynaklarda yer alan “Sermaye” ile karıştırılmamalı) oluşturmaktadır. Brüt çalışma sermayesinin iki temel görevi bulunmaktadır. Bunlar;
• Kısa vadeli yabancı kaynakların ödenmesi
• Günlük faaliyetlerin yürütülmesi
Dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklardan büyük olan kısmı Net Çalışma (İşletme) Sermayesi olarak adlandırılmakta ve günlük faaliyetlerin sürdürülmesinde kullanılmaktadır. Eğer dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklardan küçükse bu durumda Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Noksanı oluşacaktır.
Duran Varlıklar:Duran varlıklar, işletme faaliyetlerinde bir yılın üzerinde kullanılmak amacıyla edinilen varlıklar ile vadeleri bir yılın üzerinde olan alacaklar› içermektedir. Duran varlıklar; ticari alacaklar, diğer alacaklar, finansal duran varlıklar, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, gelecek yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları ile diğer duran varlıklar alt gruplarından oluşmaktadır.
Amortismanlar:Duran varlıkların bir yıldan daha uzun sürelerde işletme faaliyetlerinde kullanılma özellikleri, işletmede kullanıldıkları süre zarfında işletmenin elde ettiği hasılata da katkıda bulunduklarını göstermektedir. Boş arsa ve araziler dışındaki maddi duran varlıklar, faydalı ömürleri sonunda kullanılamaz hâle geleceklerdir ve işletme faaliyetlerine katkı sağlayamayacaklardır.
Gelecek Aylara/Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları: Gelecek aylara/yıllara ait giderler sonraki dönem/dönemlere ait giderlerin içinde bulunan dönemde peşin olarak ödenmiş kısımlarını içermektedir. Gelecek aylara ait giderler dönen varlıklarda, gelecek yıllara ait giderler ise duran varlıklarda yer almaktadır. Finansal analiz açısından değerlendirildiğinde gelecek aylara/yıllara ait giderler ortaya çıktığı tarih itibarıyla gerçekleşmemiş giderlerin peşin ödenmesi anlamına gelmektedir. Gelir tahakkukları ise içinde bulunulan dönemde tahakkuk etmiş olmasına rağmen henüz istenebilir durumda olmayan gelirlerin izlendiği hesaptır.
Gelir Tablosu
İşletmenin belirli bir dönemdeki faaliyet sonuçlarını gösteren tablo gelir tablosudur. Bu noktaya kadar anlatılanlar ışığında gelir tablosunun işletmenin ana faaliyetine ve yan faaliyetlere ilişkin bilgileri ayrı ayrı raporlayacak şekilde bölümlendirilmiş olduğunu söyleyebiliriz. Gelir tablosu şu bölümlerden oluşmaktadır:
• Brüt Satış Kârı bölümü
• Faaliyet Kârı bölümü
• Olağan Kâr bölümü
• Dönem Kârı bölümü
• Net Dönem Kârı bölümü
Gelir tablosunun ilk iki bölümü ana faaliyet sonuçlarına ilişkin detaylar› içermekte, üçüncü ve dördüncü bölümler yan faaliyetlere ilişkin sonuçları raporlamaktadır. Net dönem kâr› bölümünde ise vergi karşılıkları yer almaktadır.
Brüt Satış Kârı Bölümü: Brüt satış kârı bölümü işletmenin mal/hizmet/ürün satışından elde ettiği toplam hasılat ve bu hasılatı elde etmek için katlandığı giderlerden oluşmaktadır.
Faaliyet Kârı Bölümü: Faaliyet kârı bölümü, işletmenin ana faaliyetiyle ilgili olup satışların maliyetine dahil edilemeyen Araştırma-Geliştirme Giderleri, Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri ve Genel Yönetim Giderlerinden oluşmaktadır.
Olağan Kâr Bölümü: Olağan kâr bölümü, işletmenin dönem içinde süreklilik gösteren yan faaliyetlerine ilişkin faaliyet sonuçlarının yer aldığı bölümdür.
Dönem Kârı Bölümü: Dönem kârı bölümü, işletmenin dönem içinde süreklilik göstermeyen yan faaliyetlerine ilişkin faaliyet sonuçlarını göstermektedir.

ÜNİTE 3

FİNANSAL ANALİZ TÜRLERİ

Finansal analiz; analizin kapsamı, amacı ve analizi yapanın durumu dikkate alınarak sınıflandırılabilir. Bu açılardan konuya yaklaştığımızda finansal analiz 3 farklışekilde sınıflandırılabilir:
• Finansal analizin kapsamına göre sınıflandırılması
• Finansal analizin amacına göre sınıflandırılması
• Finansal analizi yapanın durumuna göre sınıflandırılması
Kapsamına Göre Finansal Analiz Çeşitleri:
Statik analiz
• Dinamik analiz

Statik Analiz: Belirli bir tarihte düzenlenmiş veya tek bir döneme ait finansal tablolarda yer alan kalemler arasındaki ilişkilerin tespiti ve değerlendirilmesine “statik analiz” denir. Statik analiz tek bir dönemle ilgili olarak yapılır. Statik analizde oranlar, dikey yüzdelerden ve diğer analitik tekniklerden yararlanılır.
Dinamik Analiz: İşletmelerin birbirini takip eden dönemlerine ait finansal tablolarında yer alan kalemler arası ilişkinin ve bu kalemlerin zaman içerisinde göstermiş olduğu eğilimlerin belirlenmesi ve yorumlanması şeklindeki analize dinamik analiz adı verilir.
Amacına Göre Finansal Analiz Çeşitleri:
• Yönetim Analizleri
• Kredi Analizleri
• Yatırım Analizleri

Yönetim Analizleri: Yönetim analizleri, yöneticilerin kararlarına ve izleyecekleri politikalara esas teşkil etmek üzere yapılan bir analizdir. Yönetim analizlerinde hem statik hem de dinamik analizden yararlanılır.
Kredi Analizleri: İşletmeye kredi veren kurum ve şahısların amacı, verdikleri krediyi faiziyle birlikte zamanında geri almaktır. Bu nedenle kredi analizleri işletmeye kredi veren veya verecek olan kredi kurumları tarafından yapılan bir analiz türü olup işletmenin finansal durumu ile borç ödeme gücünü tespite yönelik olarak yapılmaktadır.
Yatırım Analizleri: Yatırım analizleri aracılığıyla işletmenin gelecekteki kazanma gücünün tespiti yoluna gidilir. Yatırım analizleri işletmenin mevcut ortakları ile işletmeye gelecekte ortak olmayı düşünenler ve işletmeye uzun vadeli fon sağlayan veya fon sağlamayı düşünenler tarafından yapılır.
Analizi Yapanın Durumuna Göre Finansal Analiz Çeşitleri
• İç analiz
• Dış analiz

İç Analiz: Analizi yapan finansal analist eğer işletme içinden bir kişiyse yapılan analize iç analiz adı verilir.
Dış Analiz: Analizi yapan finansal analist eğer işletme dışından bir kişiyse yapılan analize dış analiz denir. Dış analizi, işletmeyle ilgisi bulunan satıcılar, kredi kurumları, işletmeye yatırımda bulunmak isteyenler (potansiyel yatırımılar) yapar.
FİNANSAL ANALİZ TEKNİKLERİ
• Karşılaştırmalı Finansal Tablolar Analizi
• Eğilim (Trend) Yüzdeleri Yöntemi İle Analiz
• Dikey Yüzde Yöntemi İle Analiz
• Oran Analizi

KARŞILAŞTIRMALI FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ
Karşılaştırmalı finansal tablolar analizi birden fazla döneme ait bilgilerin karşılaştırılması ve değerlemesini öngördüğünden dinamik bir yapıya sahiptir. Karşılaştırmalı finansal tablolar analizinde finansal analist işletmenin birkaç döneme ait finansal tablolarını yan yana koymak suretiyle inceleyerek, işletmenin iktisadi ve finansal yapısındaki, kârlılığındaki, verimliliğindeki gelişmeler konusunda önemli bilgiler elde edebilir. Bu teknikle işletmenin geçmişteki durumu ile bugünkü durumu karşılaştırılmak suretiyle elde edilecek bilgiler işletmenin geleceğiyle ilgili kararlara da ışık tutar.
EĞİLİM YÜZDELERİ (TREND) ANALİZİ
Eğilim Yüzdeleri (Trend) analizi ile işletmenin gösterdiği gelişmeler yıllar itibarıyla görülür. Bu analize Yatay Yüzde Analizi de denir. Bu yöntemde, birbirini izleyen dönemlere ait finansal tablolarda yer alan kalemlerin temel (baz) alınan finansal tablo kalemlerine göre gösterdiği eğilim yüzde olarak hesaplanır. Bu şekilde işletmenin finansal tablolarında yer alan her bir kalemin temel kabul edilen yıla göre yüzde olarak gelişme trendi bulunur.
DİKEY YÜZDE ANALİZİ
Dikey yüzde analizi ile finansal tablolarda bulunan bir kalemin toplam veya grup içindeki oransal büyüklüğü irdelenir. Bu yöntemle her bir finansal tablo kaleminin bulunduğu grup toplamı içindeki oransal (yüzde) payı ile finansal tablo toplamı içindeki oransal payı hesaplanır. Örneğin, finansal durum tablosu bu yöntemle analiz edilirken bir varlık kaleminin toplam aktifler içindeki payı ve bulunduğu grup içindeki payı yüzde olarak hesaplanır. Dikey yüzde yöntemi ile tek bir döneme ait finansal tablolar analiz edilebileceği gibi birden fazla dönemin finansal tabloları da analiz edilebilir.
ORAN ANALİZİ
Finansal tabloların analizinde kullanılan en yaygın tekniklerden biri oran analizidir. Oran, finansal tablolarda yer alan iki kalem arasındaki ilişkinin matematiksel ifadesi olarak tanımlanabilir. Hesaplanan oranlar yüzde veya katışeklinde ifade edilir. Tek başına bir oran herhangi bir anlam ifade etmez. Oran herhangi bir standartla mukayese edildiğinde anlam kazanır. Bu şekilde karşılaştırılan oranın yeterli olup olmadığı konusunda bir karara varılabilir. Oranlar, diğer istatistiki veriler gibi daha derin incelemeler gerektiren olay ve ilişkiler üzerine finansal analistin dikkatini çeker.
Oranların Sınıflandırılması
1. Finansal durum tablosu oranları
2. Gelir tablosu oranları
3. Karma oranlar
C.F. Westwick ise oranları aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır.
1. Üst yönetici için hesaplanan oranlar
2. Genel değerleme için hesaplanan oranlar
3. Pazarlama yönetimi için hesaplanan oranlar
4. Finansal yönetim için hesaplanan oranlar
5. Satın alma departmanı için hesaplanan oranlar
6. Üretim departmanı için hesaplanan oranlar
7. Personel departmanı (veya değerlemesi) için hesaplanan oranlar
8. Diğer kuruluşlar (üretim dışı) için hesaplanan oranlar
Oranlar, işletme faaliyet sonuçları ile finansal durumunu değerlemedeki kullanılış amaçları dikkate alınmak suretiyle de sınıflandırılır. Bu durumda oranlar;
1. Likidite Oranları
2. Finansal yapı Oranları
3. Varlık Kullanım Oranları
4. Kârlılık Oranları
5. Borsa Performans Oranları

Likidite Oranları: Likidite oranları işletmelerin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçmede kullanılır. Likidite oranları bilanço kalemleri arasındaki miktar ilişkilerini dikkate alarak hesaplanırlar. Dönen varlıklarla kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki ilişkileri gösteren 3 temel oran vardır. Bunlar cari oran, likidite oranı (asit test oranı) ve nakit oranıdır.
Finansal Yapı Oranları:Bu grupta işletmenin finansal yapısının ve uzun vadeli borç ödeme gücünün göstergesi olan oranlar yer alır. Kaldıraç oranları olarak da adlandırılan bu oranlar varlıkların ne kadarlık kısmının kısa ve uzun vadeli yabancı kaynaklarla ne kadarlık kısmının ise öz kaynak ile finanse edildiğini, öz kaynaklarla yabancı kaynaklar arasında uygun bir denge bulunup bulunmadığını tespitte kullanılırlar.
Varlık Kullanım Oranları:Bu grupta yer alan oranlar işletmenin sahip olduğu ve faaliyetlerini gerçekleştirmede kullandığı iktisadi kıymetlerin ne ölçüde etkin kullanıldığını tespit etmede kullanılır. Faaliyet oranları adıyla da anılan bu oranlar satışlar ile çeşitli aktif kalemler arasında uygun bir denge ve ilişki bulunduğunu varsayar.
Kârlılık Oranları:Kârlılık birçok karar ve politikalar sonucu oluşan net sonuçtur. Daha önce incelenen oranlar işletmenin faaliyetleri konusunda belirli sonuçları elde etmemize imkan verir. Ancak kârlılık oranları işletmenin ne ölçüde etkin yönetildiği konusunda nihai bilgileri sağlar.
Kârlılıkla ilgili oranlar aşağıdaki gibi sınıflandırılmaktadır:
• Öz kaynaklar üzerinden kârlılık oranları
• Satışlar üzerinden kârlılık oranları
• Varlıklar üzerinden kârlılık oranları

ÜNİTE 4

MUHASEBE YÖNETİMİ VE NAKİT AKIŞ TABLOSU
İşletme muhasebe sistemi, finansal (genel) muhasebe ve yönetim muhasebesi olarak iki kısımda ele alınır.
FİNANSAL (GENEL) MUHASEBE: Yasal-tahakkuk esasına göre düzenlenmiş temel finansal tabloların hazırlanması için veri girişini ve Bilanço (Finansal Durum Tablosu), Gelir Tablosu (Kapsamlı Gelir Tablosu), Nakit Akış Tablosu, Özkaynaklar Değişim Tablosu gibi finansal tabloları hazırlar. Finansal muhasebe, yasaların gerektirdiği yukarıda verilen temel finansal tabloları ( Bilanço ) düzenler.
YÖNETİM MUHASEBESİ: Faaliyetin planlanması ve kontrolü için yönetimin ihtiyacı esasına göre düzenlenen Üretim Faaliyet Raporları, Bütçeleme Raporları, Standart Maliyet Sistem Raporları, Yönetim Analiz Raporları, Kâr Analiz Raporları, Finansal Analiz Raporları gibi raporları kapsar.
Dönen Varlıklar: Bu ana hesap grubu nakit olarak elde ve bankada tutulan varlıklar ile normal koşullarda en fazla bir yıl ya da işletmenin normal faaliyet dönemi içinde paraya çevrilmesi veya tüketilmesi öngörülen varlık ve unsurları kapsar.
Duran Varlıklar: Likidite durumuna göre bilançonun ikinci ana grubunda yer alan duran varlıklar bir yıldan veya bir normal faaliyet döneminden daha uzun sürelerle, işletme faaliyetlerinin gerçekleştirilmesi için kullanılmak amacıyla elde edilen ve ilke olarak bir yılda veya normal faaliyet dönemi içinde paraya çevrilmesi veya tüketilmesi öngörülmeyen varlıkları kapsar.
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar: Kısa vadeli yabancı kaynaklar, en çok bir yıl veya işletmenin normal faaliyet dönemi sonunda ödenecek borçları kapsar.
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar: Kredi kurumlarından, sermaye piyasasından ve işletmenin ilişkide bulunduğu üçüncü kişilerden sağlanan ve bir yıldan fazla vadeli olan işletme borçlarını kapsar.
Özkaynaklar:İşletme sahip veya ortaklarının bilanço tarihinde işletmeye yapmış oldukları sermaye yatırımlarının tutarını gösteren ödenmiş sermaye ile sermaye yedekleri ve kâr yedekleridir. Ülkemiz bilançosunda özsermaye kısmında ilave olarak, varsa geçmiş yıllar kârları, geçmiş yıllar zararları ve dönemin net kâr veya zararını kapsar.
GELİR TABLOSU
İşletme faaliyetleri ilerledikçe işletme mamul veya hizmet üretiminde bulunup, bunları müşteriye nakit veya kredili olarak satar.Satışın amacı gelir veya kâr elde etmektir. Ancak bu işlemler sürerken birçok şey olmuştur. Neler olmuştur önce bunları görelim.

NELER OLMUŞTUR?
1. Üretim maliyetleri oluşmuştur.
2. İşletme masrafları olmuştur.
3. Satışlardan veya diğer faaliyetlerden gelirler elde edilmiştir.
4. Faaliyetlerden net kâr veya zarar elde edilmiştir.
Yukarıda sıraladığımız bu bilgileri belli bir dönemi kapsayacak şekilde düzenli olarak gösteren tabloya Gelir Tablosu diyoruz. Gelir Tablosunun başında Bilançoda olduğu gibi işletmenin ismi, tablonun türü ve içerdiği dönem gösterilir. Gelir tablosunun ilk kalemini satışlar oluşturur. Daha sonra satışların maliyeti ve diğer giderler yer alır. Gelir tablosunun son kalemini Dönem Net Kârı veya Zararı oluşturur. Gelir tablosu, bilançodan zaman dilimi açısından farklıdır. Bilanço işletmenin 31.12.2011 gibi belli bir tarihteki finansal durumunu özetler. Gelir tablosu ise bilançodan farklı olarak işletmenin bir yıl, altı ay gibi belli bir dönemi kapsayan faaliyetlerinin sonucunu özetler.
NAKİT AKIŞ ANALİZLERİ
Nakit Akış Tablosu
Yukarıda kısaca açıkladığımız bilanço ve gelir tablosu tahakkuk esasına göre hazırlanmış tablolardır. Nakit akış tablosu, bilanço ve gelir tablosunu birleştirerek firmanın nakit akış yapısını gösteren bir tablodur. İşletmenin faaliyet bölümlerine göre hazırlanmış nakit akış tablosu bilanço, gelir tablosu, net çalışma sermayesi değişim tabloları bilgilerini bir arada sunabilme özelliğine sahip olması nedeniyle son yıllarda önemli bir tablo olarak ortaya çıkmıştır.
Herhangi bir işletme faaliyetinin nakit giriş ve çıkışlarının genel olarak gruplanmasını aşağıdaki gibi verebiliriz:

  1. Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Girişleri
    Mal Satışı ve Müşteri Hizmetlerinden Sağlanan Nakit Girişleri
    Borç ve Faiz Tahsilatları
    Temettü Gelirleri
  2. Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları
    Maaş ve Ücret Ödemeleri
    Borç ve Faiz Ödemeleri
    Nakit Esaslı Faaliyet Giderleri
    Vergi Ödemeleri
  3. Yatırım Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Girişler
    Nakit Karşılığı Sabit Kıymet Satışı
    Nakit Karşılığı Menkul Değer Satışı
  4. Yatırım Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışlar
    Nakit Karşılığı Satın Alınan Sabit Değerler
    Nakit Karşılığı Menkul Değer Alışı
  5. Finansman Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Girişleri
    Sermaye Artışından Sağlanan Nakit Girişleri
    Kısa ve Uzun Vadeli Borçlardaki Artışlar
  6. Finansman Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları
    İşletmenin Kendisine Ait Hisse Senetlerinin Nakit Karşılığı Satın alınması
    Kısa ve Uzun Vadeli Borç Ödemeleri
    Temettü Ödemeleri
Nakit hesabının gelir tablosunun üst ana kalemi olan satış geliriyle başlamasına “Doğrudan (direkt) Nakit Akış Tablosu” denilir.
Eğer nakit akış tablosunun düzenlenmesi gelir tablosunun son kalemi olan “net kârla” başlanarak yapılırsa bu tür nakit akış tablosuna “Dolaylı (endirekt) Yöntem” ile hazırlanmış nakit akış tablosu denilir.
Nakit Akış Oranlarının Yorumu:
Nakit akış tablosu bilgileri kullanılarak hesaplanan oranlar “Kazanç Kalitesi Nakit Akış Oranları”, “Finansal Yönetim Nakit Akış Oranları”,“Zorunlu Nakit Akış Oranları”,“Takdiri Nakit Akış Oranları”şeklinde 4 başlık altında aşağıda yorumları ile birlikte verilmiştir.
“Kazanç Kalitesi Nakit Akış Oranları”
Faaliyet Nakit Endeksi (FNE)
Yatırım Yenileme Oranı (YYO)
Dönem Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Kaynak Başına Düşen Maddi Varlık Yatırımı (KBDMVY)
“Finansal Yönetim Nakit Akış Oranları”
Nakit Kaynaklar Dağılım Oranı (NKDO)
Yabancı Kaynaklar Finansman Endeksi (YKFE)
Prodüktivite Yeterlilik Oranı (PYO)
“Zorunlu Nakit Akış Oranları”
Zorunlu Nakit Endeksi (ZNE)
Uzun Vadeli Borç Ödeme Oranı (UVBÖO)
Uzun Vadeli Borçlar için Gerekli Nakit Miktarının Toplam Nakit Kaynaklara Oranı (UVBTKO)
“Takdiri ( Zorunlu Olmayan Faaliyetlerden Nakit Akış Oranları”
Takdiri Toplam Nakit Kullanım Oranı (TNKO)
Takdiri Yatırımlarda Kullanılan Nakit Oranı (TYKNO)
Diğer Takdiri Nakit Ödemeler Oranı (DTNÖO)






 

Çevrimiçi üyeler

Şu anda çevrimiçi üye yok.

REKLAMLAR

Forum istatistikleri

Konular
17,414
Mesajlar
134,310
Kullanıcılar
90,716
Son üye
Abdullah Kara
Üst